交銀國際發表報告，指英偉達(NVDA.US)今年1月底止2026財年第四季收入681億美元，高於之前指引中位數的650億美元和市場預期。Non-GAAP毛利率75.2%，高於之前指引中位數的75%。該行認為其中網晶片收入110億美元，按年增超3.5倍為最大亮點。管理層指引今年4月底止2027財年首季收入780億美元(+/-2%)，指引當季Non-GAAP毛利率75%(+/-50點子)。

展望今年全年，管理層稱收入或將按季增長，但未提供增長節奏指引，並稱已在本週早前將首批Vera Rubin產品向客戶送樣。管理層同時提到過去兩年的Blackwell加Rubin收入總額或超過公司之前交流的5,000億美元。考慮到包括台積電和存儲器供應商積極擴產以及英偉達的行業龍頭地位，該行認為供應鏈緊張對英偉達影響小於同業。

該行上調英偉達2027及2028財年收入至3,545及4,557億美元，上調Non-GAAP 每股盈利預測至8.06及10.52美元。該行上調目標價至260美元，對應28倍2027及2028財年預測市盈率。該行認為股價具有吸引力。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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法興精選
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